公司公告1)拟以0.135亿元参与“映月投资管理公司”增资计划,最终持股30%,同时以0.3亿元投资“映月基金”进行文化领域早期投资和影视项目投资;2)拟收购比尔盖茨拥有的Corbis images全部资产,交易金额不超过1亿美金,并签订大中华区排他性娱乐营销业务框架合作协议;3)暂终止员工持股计划,择机再启动。
并购Corbis跻身全球顶尖素材公司之列。公司在国内视觉素材在线交易领域早已形成较高护城河,市场份额、资源积累均业内遥遥领先,继上次投资500PX并成立中国摄影社区之后,此次拟战略收购全球第二大高端视觉内容版权服务商Corbis核心资产,有望成为国内文化类上市企业国际产业巨头的典范,快速打开主业的成长空间和格局,同时Corbis拥有的近5000万张图片和19万条视频,以及大量稀缺珍贵的原创历史影像资产,服务的全球超过50个国家的优质客户资源将极大提高公司竞争优势和市场价值,未来与领头羊Getty images的合作也会再上台阶夯实领先地位。
强势切入娱乐营销产业,抢占核心内容资源。公司此次投资“映月投资管理公司”和“映月基金”是平台战略的延续,也是进军娱乐产业的重要一步,投资公司合作方“坏猴子”的股东王易冰、宁浩是2014年国内现象级影片《心花放》的制片人和导演,宁浩指导的“疯狂”系列作品也曾引领中国喜剧电影潮流,凭借丰富的产业经验有望孵化更多优质项目,而“映月基金”已投资电影《心花放》、《年兽大作战》,电视剧《恶老板》、《傻柱》、《黎明决战》等,并股权投资果麦文化、东影光象、泽灵文化、皙悦传媒、环球悦时空等潜力企业,未来丰富且多元化的内容储备为开展娱乐营销打下重要基础,有望取得可观回报。此外,转型后的Corbis也将专注于娱乐整合营销,与公司战略结盟将催生巨大想象空间。
维持“强烈推荐-A”评级。暂维持2015-17年EPS0.24元、0.36元和0.47元的判断,公司即将升级为全球视觉素材巨头,也是国家智慧旅游平台第一股,未来还有望向视觉社交领域延伸,目前不到200亿市值显著低估!
风险提示:市场竞争加剧、娱乐营销进展不顺、2C业务拓展缓慢
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